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    增加居民財產性收入!央行:擴大柜臺債券投資品種,優化相關機制安排

    肖世清 來源:每日經濟新聞 2024-03-01 08:51:46 債券 投資 理財
    肖世清      來源:每日經濟新聞     2024-03-01 08:51:46

    核心提示《通知》進一步擴大柜臺債券投資品種,優化相關機制安排,以便利居民和其他機構投資者債券投資,增加居民財產性收入,加快多層次債券市場發展。

    2月29日,央行發布了《關于銀行間債券市場柜臺業務有關事項的通知》(下稱《通知》),將于今年5月1日實施。

    《每日經濟新聞》記者了解到,《通知》進一步擴大柜臺債券投資品種,優化相關機制安排,以便利居民和其他機構投資者債券投資,增加居民財產性收入,加快多層次債券市場發展。

    與2016年第2號公告相比,《通知》主要進一步明確了柜臺業務品種和交易方式,優化了對投資者開戶的管理規則,明確境外投資者可通過柜臺渠道投資。

    以國債、地方政府債和政策性金融債為主

    《通知》擴大了柜臺債券投資品種,投資者可通過柜臺業務開辦機構投資國債、地方政府債券、金融債券、公司信用類債券等銀行間債券市場債券品種。

    在投資者開戶管理上,《通知》指出,柜臺業務開辦機構應當為投資者開立債券賬戶和辦理債券登記、托管、結算等業務。已在銀行間債券市場登記托管結算機構開立債券賬戶的投資者,在柜臺業務開辦機構開立債券賬戶,不需要經人民銀行同意。獲準進入銀行間債券市場的境外投資者,可通過柜臺業務開辦機構和境內托管銀行開立債券賬戶。

    《通知》要求,柜臺業務開辦機構應當制定柜臺業務規則,建立合理的投資者適當性管理制度,向投資者提供與其風險承受能力相匹配的債券品種與交易品種。

    據了解,債券屬于固定收益產品,政府債券兼具資產安全性和流動性,投資收益較存款有一定的優勢。目前,全國有30家商業銀行開辦了柜臺債券業務。

    相較于銀行存款、基金理財等,柜臺債券有哪些優勢?招聯首席研究員董希淼對記者表示,銀行間債券市場柜臺業務開辦機構向個人和企業提供的交易品種,以國債、地方政府債和政策性金融債為主,具有較高的安全邊際,一般情況下債券票面利率高于同期限的銀行存款,兼顧了安全性和收益性。同時,投資者可在交易時間賣出債券或進行質押,流動性較好。

    投資者如何通過柜臺投資交易國債、地方政府債?據央行有關負責人介紹:“在開辦了柜臺債券業務的銀行,投資者可通過柜臺業務開辦機構的營業網點或電子渠道申請開立柜臺債券賬戶,柜臺業務開辦機構提供債券報價交易、登記托管、結算清算和債券查詢等服務。柜臺業務開辦機構為個人和企業提供柜臺債券業務服務的,主要以國債、地方政府債和政策性金融債為主?!?/p>

    我國居民直接持有政府債券規模較小

    近年來,柜臺債券成為拓寬居民投資渠道的重要機制安排和我國多層次債券市場的重要組成部分。2002年起,為增加個人和企業購買國債渠道,央行會同相關部門出臺柜臺債券業務管理規則,并逐步擴大券種范圍。

    中央金融工作會議提出做好普惠金融和促進債券市場高質量發展,為落實會議精神,央行出臺《通知》,進一步擴大柜臺債券投資品種,優化相關機制安排,以便利居民和其他機構投資者債券投資,增加居民財產性收入,加快多層次債券市場發展。

    央行有關負責人介紹,柜臺債券業務對促進債券市場高質量發展有重要意義?!坝欣谕貙捑用裢顿Y渠道。目前,我國居民直接持有的政府債券規模較小,與成熟債券市場相比,還有很大提升空間。通過柜臺渠道投資債券市場,可以將儲蓄高效轉化為債券投資,增加居民財產性收入?!痹撠撠熑朔Q,

    數據顯示,截至2023年末,我國債券市場余額158萬億元,是全球第二大債券市場。上述負責人表示,加快發展柜臺債券業務,有利于促進直接融資發展,優化金融體系結構。

    他還表示,柜臺債券業務是銀行間債券市場向零售金融和普惠金融的延伸。與集中統一的金融基礎設施相比,柜臺開辦機構可為各類投資者提供債券托管、做市、擔保品管理、清算結算一體化等各種靈活多元的綜合性服務,提升市場活躍性,促進市場分層。

    中信證券首席經濟學家明明指出,加強柜臺業務的內控管理和系統建設,可以提高交易的安全性和效率?!锻ㄖ芬髧栏褚幏豆衽_債券交易流轉、托管結算、信息安全等相關操作流程,這有助于防范和減少潛在的風險,保護投資者的利益。放寬機構投資者通過柜臺投資銀行間債券市場的限制,擴大了機構投資者的投資范圍,增加了債券借貸和衍生品等交易品種,這將吸引更多的機構投資者參與市場,提高市場的流動性和活躍度。

    明明還表示,建立合理的投資者適當性管理制度,可以確保投資者的投資行為與其風險承受能力相匹配,從而保護投資者的利益,并促進市場的長期穩定發展。引導居民加大參與柜臺債業務,能夠在存款之外,提供同樣低風險,但收益率相對有優勢的投資選擇,起到普惠金融的效果。

    責任編輯:韓希宇

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